En yaygın geçim kaynağı yaylacılıktır. Buna bağlı olarak tarım ve hayvancılıkla birlikte, şöhreti ülke sınırlarını aşmış Erzincan Tulum Peyniri bölgenin hem ekonomik hem de kültürel yapısını ciddi anlamda yükseltmiştir.
Erzincan’ın güneybatısında yer alan İlçe, küçükbaş hayvancılığın yaygın olarak yapıldığı, el değmemiş mera alanları ile Meşhur Erzincan Tulum Peynirlerinin üretildiği güzide bir ilçedir.
İlçe 60.000 küçükbaş hayvan varlığı ile yılda 600 ton civarında tulum peyniri üretmektedir. Ayrıca arıcılık ve bal üretimi, İliç halkının önemsediği geçim kaynaklarından biridir.
